（来源：硬核姬老板）
抹泪，港股这两天终于翻身了。
如果说周一（3月16日）这个图还是大家苦中作乐的梗图，那么主流媒体和数据没有说谎，确实有资金来港股了。
虽然梗图和传言到处是，但我其实不完全确认，毕竟中东王子爱上我的戏码，其实不是新故事。2024年、2025年都出现过。
但确实有媒体报道了，中东战争，近期中东客户咨询港股投资、香港家族办公室设立的数量环比暴涨超50%，其中近30%是早年迁往新加坡、迪拜的中东大型家族，它们正计划将15%-20%的资产重新配置回香港。
而港股很多龙头的估值竟然也高过了A股，而这些大龙头是非常适合外资审美的，
再从国泰海通证券研究统计的数据看，近8周看，外资流入香港 已超153.40亿美元。
但港股的吸引不仅仅是全球资金来大陆和香港避险，而是不少优质的板块已经杀到了机会区。
典型的就是大空头”Michael Burry”都对恒生科技指数空翻多，他觉得这种暴跌是 “史上唯一纯粹由多重压缩（估值和情绪驱动）导致的案例”。
周一恒生科技指数得到了一次性的释放。。
而和恒科一起涨的还有港股新的硬科技--港股信息技术ETF（159131），之前写过这个ETF（插入之前的链接）它的成份股是电子+半导体合计占比超7成，和恒科“一软一硬”刚好互补。
除了关注最高的科技，港股消费股也多数走高，瞅了一眼华宝中证沪港深新消费指数（017435），涨幅一度超2%。
这只挂钩的是中证港股深新消费指数。
如果说港股信息技术ETF（159131）是单独从恒生科技指数中独立出来的硬科技，那么华宝中证沪港深新消费指数（017435）虽然和恒科有部分成份股重合，但实则是新群体+新技术带来的“新消费“投资机会，其更偏向于消费成长风格。
目前市场上无ETF跟踪该指数，华宝中证沪港深新消费指数（017435）是全市场的独苗。
如果后续消费板块整体走强，叠加市场风险偏好回升，这类新消费产品的上涨弹性可能会更大。
二、GTC又弄成了sell the news
不过更多人想不通的是，明明AI界春晚--英伟达GTC 2026开始了，明明美股高开高走，通信设备、存储芯片等AI概念科技股成为了领涨。
到了我们这，就出现了较为明显的分化，PCB板块表现相对领先，CPO板块走势滞后。
很多人有点懵，为嘛CPO，跌成这样？
那是因为黄仁勋的这句话：
“We need a lot more capacity for copper， we need a lot more capacity for optics．”
之前“光”党和“铜”党一直在未来AI数据到底更需要谁吵的不行，但黄教主说了，技术不是非此即彼，而是根据需要来的。
短距离连接选铜，更长巨鹿、更高带宽需求，选光互连。
这其实是非常正常的发言，甚至英伟达还特别强调，会用铜和光做scale up，但无奈CPO之前预期打的过高，当单一叙事被打破后，前期资金开始疯狂砸盘， sell the news。
也难怪黄仁勋半开玩笑半认真的说：真希望下面大部人是开发人员而不是交易员-----对于这群人，他是真没招了。
但真正看完演讲的人，可能会对长期相对有信心一些，以下表格是我提炼了一下演讲的内容。
现在机构认为CPO基本是符合预期的，可以明确从27年开始CPO将介入Scale-up，2028年的费曼架构Scale-up将呈现（更大量的）CPO和铜的混合架构；超出此前Broadcom的口径预期。
光学扩展已经成为必选项，事实上Scale-up也不可能100%替代铜，只是核心价值量都由CPO获得。
而从产业趋势看，AI算力从训练向推理端延伸，硬件设备升级需求迫切，高速光互连、先进封装、全液冷散热等技术商业化进程加速。
那么昨天（3月17日）这一波也算是行业技术迭代周期拉长对短期市场情绪形成一定扰动。
之前应该有人埋伏在了创业板人工智能ETF华宝（159363），这只ETF因为卡位“光模块+IDC数据中心”算力链，光模块CPO含量高达40%，目前成为“追光人”的心头好。
但昨天（3月17日）跌的还是有点心慌。
我的想法是当下属于资金兑现期，你得看你入这只ETF的目的是什么，如果纯粹是投机党，在GTC开始的时候还，试图冲进板块想捞一把，那短期未达预期要记得自己的初衷。
如果是产业党，那么看着跌应该是比大涨要快乐，毕竟需求还在，目前的点就是先消化一波估值。
总的来说，从我本人年初至今的体感来看，就是市场轮动速度非常快，而且一些板块集体走强后，一旦开启调整，是需要一段时间的。
所以现在追高被套的概率非常大，但低吸的体验是要比追高舒服很多。
建议大家别总是上头哈！
